Projeções da BB Seguridade para 2025 animam analistas
Resultados do quarto trimestre, divulgados ontem ao mercado, ficaram, de forma geral, em linha com o esperado
Valor Econômico - 19 de Fevereiro de 2025
Duas equipes de análise que acompanham a , Citi e J.P. Morgan, demonstraram otimismo em relação às projeções da BB Seguridade para 2025. Já os resultados do quarto trimestre, divulgados ontem ao mercado, ficaram, de forma geral, em linha com o que já esperado.
“Agora, o foco do mercado deve se voltar para as projeções
de 2025 da BB Seguridade. Vemos um potencial de alta para nossas estimativas
nas reservas da BrasilPrev, o que pode estar relacionado à expectativa de uma
Selic mais alta em 2025”, diz o Citi em relatório. “Além disso, a empresa
projeta crescimento nos prêmios emitidos (de 2% a 7%) e no resultado
operacional não financeiro (de 3% a 8%), estando nossas estimativas já
alinhadas ao centro desse intervalo.”
“De modo geral, nossas estimativas estão dentro da faixa
para os resultados operacionais, enquanto a projeção da companhia sugere uma
perspectiva modesta, mas com aceleração dos prêmios de seguros. Em nossa visão,
o crescimento do lucro líquido pode superar os resultados operacionais,
impulsionado por taxas médias mais altas e uma provável normalização dos
resultados financeiros em 2025”, afirma a equipe do Goldman Sachs.
Em relação ao quarto trimestre, o lucro líquido de R$ 2,17
bilhões no período ficou dentro das estimativas, assim como o resultado de
equivalência patrimonial, apontaram os analistas do Citi. A composição dos
resultados, no entanto, foi diferente do esperado, com o forte desempenho da
Brasilseg compensando o resultado mais fraco da Brasilprev.
No caso do Goldman Sachs, o lucro veio 3% abaixo do
esperado. Os analistas destacaram a queda de 17% no prêmio emitido, na
comparação com o terceiro trimestre. O resultado, afirmam, foi pressionado por
uma menor originação no seguro prestamista. “O segmento previdência também
apresentou desempenho operacional mais fraco, registrando resgates líquidos e
uma desaceleração no crescimento das reservas”, completaram.
A recomendação do Citi para as ações da BB Seguridade é
neutra, com preço-alvo de R$ 34. O Goldman Sachs tem recomendação de compra,
com preço-alvo de R$ 43.
